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重要顶部卖出三法则
编辑：赢家江恩
2013-04-10 11:25:25
重要顶部波动交易三法则：
（1）价格跌破上升趋势线，卖出；
（2）第二次反弹顶形成之后，卖出；
（3）跌破第二次反弹顶起点的波动底，卖出。
在《如何从期货市场中获利》一书中，江恩关于顶部以及顶部严重下跌之后的第二次反弹，有这样一段论述：
市场长期上升后，当小麦价格或者其他期货价格达到了最后的高位，牛市结束，通常伴随一次短暂的严重下跌，持续1周到2周，也可能是3周，甚至一个月。在第一次急剧下跌之后，市场也许会持续两三周停留在狭窄的交易区间内，有时甚至更长。
之后，出现第二次反弹，有时上升到过去顶部附近，有时上升不了太大幅度。观察过去的记录会发现不出现第二次反弹的情况很少。当第二反弹到来时，尤其是趋势已经反转向下之后，卖空是最安全的，因为从这个时候开始，下跌将更加快，而反弹将更加小。
下图中所示列符合江恩的观察：价格下跌突破了上升趋势线后形成顶部，随后出现一次大幅度的反弹，形成第二反弹顶。接着是一次合理的、加速的熊市下跌，伴随着很小幅度的反弹。
第二次反弹实例图
在江恩股票市场课程中更进一步的观点是：价格下跌幅度首次超过前面牛市中最大的下调幅度时，或者超过最后顶部之前的回调幅度时，是最好的交易时机。
三个最佳卖出位置分析图
回调1、2、3、4和5的幅度用线段标示出来。回调1至4出现在牛市市场阶段。回调5是首次超过前面牛市最大回调幅度的下跌，并且回调5的幅度超过了最后顶部形成前的回调幅度，即回调4的幅度。此外，回调5跌破了长期的上升趋势。上升趋势线是上升过程中两个或者数个波动底部的连线。依据江恩的观点，只有价格波动曲线上的波动底部一个比一个高的时候，才是真正的上升趋势。
同样，也只有价格波动曲线上的波动顶部一个比一个低的时候，才是真正的下降趋势。对价格上升过程进行波浪划分，上升5阆中的第二和第四调整波形成两个波动底部。把它们连起来，也可以作为有效的上升趋势线。
